Résumé
L’objet de cet article est d’étudier le comportement des indicateurs utilisés pour la mesure du sentiment des investisseurs. Ils sont généralement employés pour mettre en évidence des niveaux d’optimisme ou de pessimisme extrêmes à partir desquels ils sont censés se retourner plus ou moins brutalement. Ils sont donc utilisés comme des indicateurs contrarian. Grâce à des calculs de mémoire, nous montrons qu’en réalité le sentiment de marché est persistant.
Abstract
The purpose of this paper is to study the behavior of indicators used to measure investor sentiment. When these indicators highlight extreme levels of optimism or pessimism, they are expected to return more or less abruptly. In other words, they are used as contrarian indicators. With memory calculations we highlight that in reality market sentiment is persistent.